辽宁成大:生物制药成公司业绩最大亮点

发布时间：2011-04-20

2010年公司生物制药在质量提升的前提下，销量和市场份额持续增长：报告期内共销售狂犬疫苗660 万人份，同比增长88.03%，乙脑疫苗223 万支，同比增长228%，毛利率高达88.10%，较2009年增加了1.22个百分点;公司全年实现生物制药收入8.41亿元，同比增长94.44%，利润总额5.41亿元，同比增长128.27%。在油页岩开发上，公司旗下成大弘晟的油页岩开发项目即将建成，同时，启动了新疆宝明油页岩项目的前期准备工作。我们预计公司2011 年EPS 为1.91元，对应EPS为17.55 倍，维持“谨慎推荐”评级。